楼市低迷 中国百余城市主动降房贷利率

4月14日，中共央行（中国人民银行）发布金融统计数据时称，近期的房贷利率下调主要发生在银行层面，除一百多个城市银行在3月份主动下调房贷利率外，部分城市还下调了房贷首付比例下限和利率下限。中国确定个人住房贷款利率和首付比例有全国、城市、银行三层的定价机制，即允许存在城市和银行间的差异。

自3月份以来，因楼市低迷，中国已有一百多个城市的银行主动下调房贷利率，平均降幅为20至60个基点。国际评级机构惠誉（FITCH）3月初曾提示，若放松按揭贷款政策进一步扩大，会对居民杠杆水平及中资银行的资产质量带来潜在风险。

中国地方银行下调房贷利率的现象从去年已经开始。《中国经营报》今年1月报导称，河南省郑州市房贷利率在2021年一度超过6%，有的银行2021年首套房利率最高时达到6.62%，二套房利率至6.76%；2022年1月份，部分银行已降至5.39%，并且放款周期也明显缩短。

3月1日，郑州市政府办公厅发布19条措施，其中第12条即加大个人住房按揭贷款投放，下调贷款利率。3月底时，郑州市二手房首套房贷款利率最低的已降至5%以下。郑州为二线城市，而一线城市中，深圳、上海的多家银行在3月底时的二手房首套房贷款利率也已低于5%。依据中共统计局统计大中城市房地产价格所依据的城市划分，四座一线城市分别为北京、上海、广州和深圳。

就中国部分城市对贷款政策的调整，国际评级机构惠誉在3月初预计，“部分城市近期就按揭贷款政策的局部调整与放宽不会对授评中资银行的信用状况产生显著影响。但是，如果政策宽松大范围扩大，特别是延伸至一线市场，则可能会给居民杠杆水平及中资银行的资产质量带来潜在风险。”

中国家庭负债高，房贷是主因。中国的家庭杠杆率在2021年末时已达国内生产总值（GDP）的62%，以及家庭可支配收入的112%。惠誉预期，尽管下调房贷利率有助缓解部分还贷压力，但宽松的按揭发放标准可能会进一步考验借款者的还款能力。

据《中国新闻周刊》3月中旬的报导，中国在过去五年内，阿里法拍平台每年挂拍的住宅用房数量由18.6万套增加至34万套，翻了将近一倍；截至目前，全国法拍房的拍卖总量已超过170万套。郑州一名长期与银行合作、代理当地银行起诉购房者断供案件的律师说，2021年的断供案件数量要比2020年同比增加40%～50%。

房地产贷款主要由个人住房贷款和房地产开发贷款两项构成。中共央行2022年第一季度的数据显示，全国个人住房贷款余额仍在增加，但增速已下滑。3月末，中国个人住房贷款余额38.8万亿元（约合6.21万美元），同比增长8.9%，余额的同比增速比去年末下降了2.3个百分点。

就房地产开发贷款问题，中共央行提到“恒大风险”。原中国地产业巨头中国恒大（03333.HK）在2021年违约爆雷。