【财商天下】中美博弈全面展开 北京被迫脱钩

沪港交易所出台新规，北京境外圈钱期望落空？美或启动新一轮贸易战，外资撤出中国恐持续！俄乌战争引发全球化变局，谁是最大输家？

3月25日，经中共证监会批准，上海证券交易所和深圳证券交易所，分别发布了《与证券交易所互联互通存托凭证上市交易的暂行办法》，也就是，对境外发行人申请中国存托凭证（CDR），首次在沪深交易所上市交易做出规定。

根据《暂行办法》，申请中国存托凭证上市交易，至少要符合以下几个条件，包括：

一、发行人是在英国、瑞士或者德国证券交易所上市的企业；二、在境外证券交易所上市满3年，或者与监管机构约定的其它年限；三、发行申请日之前的120个交易日的平均市值，不低于人民币200亿元；四、申请上市的中国存托凭证数量不少于5,000万份，且对应的基础股票市值不少于人民币5亿元。

另外，对参与中国存托凭证交易的个人投资者，《暂行办法》也设立了门槛，条件包括： 参与证券交易24个月以上，以及近期在证券账户及资金账户内的日均资产，不低于人民币50万元。

在交易规则中，《暂行办法》还强调，投资者当日买入的中国存托凭证，当日不得卖出，并且实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，另有规定的除外。

那么，沪深交易所为什么要发布这个《暂行办法》呢？

首先一个原因，我想大家也能猜到，就是在美上市中概股面临的退市风险越来越迫近。根据美国2020年通过的《外国公司问责法》，如果在美上市外国公司，连续3年没有让美国监管机构审查审计底稿，可能遭遇退市，而中国是唯一一个不允许本国公司向美方机构提供相关材料的国家。今年3月份，美国证交会已经先后将6家不符合审计要求的中国公司，列入到了“预摘牌名单”。在美中概股现在已经是惊弓之鸟。