香港不良贷款升 银行收紧银根致经济恶性循环

香港银行持续收紧银根，Call Loan（催还贷款）、按揭申请困难等时有新闻出现。本月初经民联立法会议员林健锋更联同多个地产代理业界向金管局反映意见，认为银行收紧按揭将令香港经济进入恶性循环。

林健锋向金管局表示，现时银行收紧楼宇及工商铺按揭会令本港经营走入恶性循环；又引述置业人士指银行审批按揭的时间过长，部分甚至到签署正式合约时仍未获得处理，令部分买家被迫“挞订”而取消交易。他认为银行应该作出调整，促请金管局向银行反映。

事实上，去年底港媒信报引述消息指，金管局副总裁阮国恒料到去年底不良贷款比率将升至约2%水平，呼吁业界趁2023年度为不良贷款继续“尽拨”。然而，恒生银行（股票编码：011）7月底公布的中期业绩指出，不良贷款比率上升至 5.32%（见图），相对疫情前2019年的0.22%急速上升。业绩解释，高息环境为部分香港商业房地产客户带来资金流的压力，但同时亦指出“大部分贷款均有提供抵押品”，指出其香港商业房地产贷款组合当中大约三分之二都有抵押品。。

另一本地按揭龙头中银香港（股票编码：2388）的不良贷款比率也从2019年的1.51%上升至2023年12月底的2.86%。金管局季报统计特定分类贷款比率，在金管局分类中列为“次级”、“呆滞”或“亏损”，从季报显示，比率由2019年的0.57%逐年上升，到2024年首季末已达到1.79%。

有线新闻财经台前台长颜宝刚接受本报访问时指出，特定分类贷款比率亦即不良贷款比率，由去年底的1.5%升至1.79%。比率为20年以来最高，银行相信这个坏帐其实会持续恶化，加上一向被认为经营稳健的恒生银行不良贷款比率升至5.3%，情况恶劣，他引述98年金融风暴最差时，不良贷款比率为10%，认为银行要“止蚀”，必然是要减低那些不良贷款并开始追收。

然而，商作为抵押品的商用物业价格下跌趋势仍未止。根据差饷及物业估价署数字，零售、写字楼及住宅自2019年以来，价格指数持续下跌（见图），近期重灾区则要数写字楼，2024年第二季同比下跌17.66%，至390点，价格回到2012年水平。而零售及住宅物业亦分别同比下跌接近13%。

抵押品价格下降直接影借债人的还款能力，近年香港经典例子要数邓成波家族，除持续放售家族资产外，资产贬值更令市场无人承接，价格一减再减。最新消息指邓成波家族两项分别为观塘骆驼漆中心全幢及开源道60至62号骆驼漆大厦的多个地铺，2014年以10.8亿港元买入，2017年楼市高峰期，曾以28.8亿元放售但未获承接，其后物业市道吹淡风，2022年3月叫价急降至14亿港元，2023年4月再降至11.2亿港元，今年初再次下调至11亿港元仍乏人问津，最终被银主接管。

银码较大的商铺难觅买家，就连住宅物业亦罕有出现停工。新鸿基地产（股票编码：016・下称新地）发声明指，集团与兴胜创建 （股票编码：896） 合资发展的屯门扫管笏住宅项目正因应市场变化作出设计改动，因此地盘进度与工序将有所调整，不排除暂停部分工程。中原地产研究部高级联席董事杨明仪指出，截止2024年6月，住宅银主盘存量共230个，同比增加23个或11.1%。金管局公布第2季负资产为30,288宗较首季稍为回落，但仍为超过三万宗的高水平。

跨国投资移民咨询公司Henley & Partners发表2024年财富移民报告，显示中国为最大的百万富翁（以美元计）净迁出国，料达1.52万名，据RFI报导香港今年料将有200名富豪净迁入，中国及香港合并计算净迁出1.5万名百万富翁；唯同期新加坡则有3,500名富翁净迁入。数字或反映物业市场的承接力。