为何美退休人员需重新考虑4%提款规则

历史表明，对美国退休人士来说，4%提款规则是一种合理的退休策略，可帮助投资者确定每年可以从账户中提取多少钱，以确保在30年退休期内，资金耗尽的可能性很低。但根据最新研究，这种策略可能需要根据市场情况在2025年进行一些调整。

CNBC报导，根据该策略，退休人员在第一年动用其储蓄的4%。对于未来的提款，会根据通货膨胀上调上一年的数字。

但晨星（Morningstar）研究显示，未来30年股票、债券和现金回报预期较去年有所下降。这一“安全”提款率从2024年的4%下降到2025年的3.7%。

在退休初期提取过多资金（尤其是在市场低迷时期）通常会增加储蓄者在晚年耗尽资金的可能性。相反，过于保守，则会使生活水平远远低于预期。4%规则旨在引导退休人员获得相对安全的生活。

以下是其运作方式的一个例子：一位投资者在退休第一年从100万美元投资组合中提取40,000美元。如果当年生活成本上涨2%，那么第二年的提款额将增加到40,800美元。依此类推。

晨星称，从历史上看，在1926年至1993年的这段时间里，该公式计算出退休30年后仍有存款的概率为90%。

使用3.7%规则，该100万美元投资组合的第一年提款额将降至37,000美元。

尽管如此，4%规则的框架也存在一些缺点。

例如，它不包括税费或投资费，适用于“非常具体”的投资组合——50-50的股票债券组合，不会随时间而变化，是僵化的。